58同城定于周四登陆纽约证券交易所(New York Stock Exchange),将揭开今后几个月一波中国互联网公司赴美上市的大幕。其中的重头戏可能是中国电子商务巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.),该公司可能最早于明年初在纽约上市;若最终在美完成上市,阿里巴巴有望成为继Facebook之后美国规模最大的首次公开募股(IPO)交易,目前受到华尔街密切关注的推特(Twitter Inc.) IPO交易规模也将相形见绌。
若58同城纽约IPO能够获得市场热烈回应,可能意味着投资者对中概股的态度有所转变。两年前一批中概股因财务欺诈指控而遭受重创,也导致美国投资者从中概股全线撤退。
目前为止情况都还比较乐观。58同城以及也定于本周在美国上市、运营中国领先旅游搜索引擎网站去哪儿网(Qunar.com)的Qunar Cayman Islands Ltd.均在上市前上调了指导价格区间。
Oberweis Asset Management资深分析师Jeff Papp称,58同城和去哪儿网为服务和电子商务类公司;即便中国经济增速放缓,但如果能向服务驱动型经济转型,那么这类公司将有很好的表现。
Oberweis管理着资产规模为1.7亿美元的China Opportunities Fund。Papp称,Oberweis正在考虑投资58同城和去哪儿网。
但对中资公司的质疑并未完全消失。
做空机构浑水(Muddy Waters Inc.)指控在纳斯达克上市的中国互联网安全服务商网秦(NQ Mobile Inc.)虚报在中国市场的用户数量及市场份额。网秦对这一指控予以否认。该公司股价从10月23日至周一累计跌去62%,不过周二反弹25%,报11.01美元。在浑水报告发布后,其他中国互联网公司的股价也出现了下跌。
中国在线购物网站兰亭集势(LightInTheBox Holding Co.) 6月份在美上市首日涨7.9%,但自那之后已累计下跌约14%。
Standard Life Investments旗下全球新兴市场股票基金(Global Emerging Markets Equity Fund)经理Alistair Way表示,将关注重点放在公司的质量及其业务是否与竞争对手存在差异仍至关重要。Standard Life Investments管理资产规模达到1,796亿英镑(合2,881亿美元)。
全球新兴市场股票基金曾在中资企业唯品会 (Vipshop Holdings Ltd. (ADS), VIPS) IPO后于2012年11月份投资过该公司。
唯品会在美国上市时的表现令人失望,但今年迄今为止该公司股价已上涨近两倍,银行业人士称,该股走势的逆转为其他中资公司发行股票奠定了基础。
阿里巴巴若在美国上市,其IPO规模将远超58同城或去哪儿网。据知情人士透露,阿里巴巴IPO的筹资规模可能达到100亿美元左右。
Oberweis的Papp表示,一些投资者可能正试图认识安排58同城和去哪儿网上市事宜的银行业人士,以便能在参与阿里巴巴IPO交易时获得优势。
Papp称,无论阿里巴巴在何处上市,该公司都可能成为有史以来最好的中资互联网企业IPO。市场人士试图通过参与58同城和去哪儿网的上市作为尝试,真正的目标是介入阿里巴巴的IPO。
58同城的形式与Craigslist类似,向个人和中国的中小企业提供招聘、租房、二手车买卖和其他分类广告服务。
此外,58同城还利用本地办公室培训商家如何使用该网的服务,以此吸引中国内地的小型广告客户。
该公司希望有更多此类中小企业发布网络广告和开展网络销售活动。同时,该公司还在其募股说明书中表示,智能手机在中国的普及使得更多人能够在其网络上进行商品买卖。58同城已实现盈利,但利润微薄,今年上半年该公司实现净利润30万美元,收入5,880万美元。
其他准备赴美上市的中资企业包括移动应用提供商久邦数码(Sungy Mobile Ltd.)和网上体育彩票服务公司500彩票网(500.com)。
根据Dealogic的数据,2009年-2011年期间,共有67家中资企业在美上市,这些公司的IPO总规模为82.6亿美元。
但在其中数家公司与其聘用的大型会计师事务所解约或这些事务所主动解除合同后,这些中资企业的股票整体受到冷落。多数情况下双方解除合同都是因为会计师事务所担心客户所提供信息的准确性。自2011年以来,赴美进行IPO的中资企业有五家,总筹资额3.37亿美元。
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