瑞信上调猎豹移动股票目标价至23美元

瑞信上调猎豹移动股票目标价至23美元

2014年6月3日消息，瑞士信贷近日发布了一份关于猎豹移动的股票研究报告。报告称，猎豹移动各方面均表现强劲，并将目标股价调至23美元。

以下为报告内容摘要：

移动端和海外市场表现

猎豹移动旗下产品月活跃用户达3.62亿，移动端月活跃用户已达2.23亿，在投资人眼中，这些漂亮的数字，无疑为中国乃至全球移动互联网打了一剂强心针。特别猎豹移动是在移动端以及海外市场中的盈利能力，潜力巨大。

猎豹移动在PC端和移动端均表现出巨大潜能，但从长远来看，移动端还需要有更清晰盈利点的产品支撑，比如浏览器和应用商店，全线产品布局应更加合理、盈利点更加清晰。希望2016年底之前，移动端的增长率达到200%。虽然现今资本市场总体大环境不好，但猎豹移动与国内互联网巨头良好的合作关系，使得猎豹移动在PC端的业务发展迅猛。

营收状况

近两年中，猎豹移动发展迅猛，已经成为国内领先的移动安全产品提供商，营收已经从2012年的2.88亿人民币增长到2013年7.5亿人民币，增长了170%，据6月2日刚刚发布的财报显示，猎豹移动第一季度总营收3.157亿元人民币(5080万美元)，同比增长131.6%。这些增长得益于2012年第二季度上线的产品猎豹浏览器。2013年第三季度，清理大师悄然上线并用了不到一年时间就迅速有了3亿用户。正是由于猎豹移动在PC端及移动端双管齐下发展用户，为其带来了高收益。

在线广告盈利前景

中国国内在线广告总费用正在快速的增长中，据艾瑞咨询统计，2012年和2013年，国内在线广告花费分别是70亿美金和95亿美金，预计2014年和2015年可能会达到124亿美金和159亿美金。互联网广告的飞速增长会给依赖业务的猎豹移动在广告方面带来巨大收益。

可能的风险

市场中同类产品的竞争加剧；海外手机游戏发布和应用推广的不确定性；PC端广告和页游市场不景气。

目标股价

基于整个中国线上平台以及移动互联网的大环境来评估，我们预计，猎豹移动股价会攀升到23美元。（