乘联会：2019年7月份全国乘用车市场分析

1、7月全国乘用车市场回顾

7月全国乘用车市场零售148.5万台，同比下降5.0%，环比下降15.9%。今年1-7月狭义乘用车零售下降8.8%，7月零售同比增速好于年累计增速。

由于国六实施前的清库存时间短，国五清库压力较大，因此6月的零售异常偏高，对7月的零售带来较大的透支效应。

从乘联会的周度零售数据看7月初的零售结转数量较大，维持了车市零售的周度同比较平稳的增长。7月零售数据表现好于实际状态，这是多种因素的叠加结果。首先是由于经销商的6月清库带来的零售暴增，部分数据转到7月实现店头零售的平稳完成指标；其次是部分地区库存车延期销售；还有部分经销商为了在最后期限前完成上半年目标实现拿到车企模糊奖励，改善盈利情况，对部分国五车型提前上牌，也结转部分数据到七月。同时一些观望消费者等到7月初的国六实施后买车，叠加形成7月初的零售表现较好。

7月车市零售实际增速仍是大幅负增长。这主要是由于国六车型的正常零售价格明显高于清库期的国五车型清库价格，国五促销的大量潜客转化的透支因素对7月的零售影响较大。综合6-7月的零售总体走势看，呈现了低基数下的同比增速逐步企稳特征。

7月SUV市场零售同比增长0.8%，但轿车仍下降7.2%。7月豪华品牌同比增速24%，主流合资品牌同比下降4%，自主品牌同比下降14%。7月车系零售走势分化，部分车型提早切换国六车型，终端价格相对平稳，库存保障较好，市场零售环比表现也较强。

7月生产150.4万台，同比18年7月下降10.9%，环比6月下降3.8%，厂家库存较6月下降2.6万台。虽然由于部分企业国六车型的全面投产尚未到位，近几个月的生产同比下滑状态逐步改善。

7月厂家批发销量152.7万台，同比下降2.6%，环比下降9.5%，7月渠道库存下降0.5万台。主要是零售偏高带来的渠道库存下降。

19年1-7月新能源乘用车批发64.5万台，同比增速53.7%。由于6月底补贴退坡带来的销售成本大幅上涨，产销各环节很难快速应对这样的成本变化。7月新能源乘用车批发销量6.88万台，同比下降4.2%，环比6月下降48%。7月纯电动乘用车批发增速同比增长9%，环比下降54%，7月插混车型同比下降27%，环比下降16%。

2、8月全国乘用车市场展望

今年8月有22个工作日，是全年生产时间较长的月度，虽然部分车企集中8月休假，随着国六车型的公告目录和供应配套的逐步到位，8月产销回升潜力较大。

目前复杂多变的外部环境对消费信心影响较大，部分消费者的消费信心不强，首购需求表现远不如换购需求。楼市带来居民债务压力较大，对车市购买力影响较大，不利于自主品牌恢复增长。

7月厂家和经销商本着休养生息的心态，以回收促销和稳定价格策略为主，以期维护品牌形象。8月改款新车上市潮的到来将是拉动的车市零售逐步回暖的一个有力因素。

随着老款新能源车清库退出市场，新出的电动车性能普遍得到增强，预计后续经过短期下滑后会逐渐增长。

3、车市徘徊在十字路口

国内车市面临外部环境的差异化影响较大，环境与政策因素带来的增减量因素都可能较大。中美贸易战的发展相对出乎预料，在前期认为是相对顺利化解的情况下，美国宣布将于9月1日起对从中国进口的价值3000亿美元产品加征10%的关税。这对出口市场的稳定发展带来一定影响。并可能导致出口主力地区的部分务工群体回归中西部和东北地区。

17年以来的车市逐步低迷，持续下降幅度累计已经达到很大，其重要因素是中西部和北方地区的需求不强。而近两年的华东华南市场的增长还是相对较好的。

未来社会人口就业结构可能会出现一定程度的再平衡过程，对中西部的车市来说，可能会带来一定的恢复机遇。而中央经济会议也提出关注农民工的就业问题，因此车市的增长也是促进国内消费均衡增长的重要抓手。

4、下半年经济工作会议抑制楼市有利于车市

中共中央政治局7月30日召开会议部署下半年经济工作，对车市发展是有结构性利好的。会议明确指出当前我国经济发展面临新的风险挑战，国内经济下行压力加大。深挖国内需求潜力，拓展扩大终端消费需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。

衣食住行的消费需求是逐层提升的，出行的需求是目前唯一未被满足的主流需求。此次明确不把房地产刺激列为短期手段，是很好的事情。部分地区的居民债务过重的问题已经抑制车市发展，未来的政策抑制楼市泡沫，防止地方用楼市炒作实现卖地收费等短期挣钱工具，这有利于保护百姓的购房预期，债务压力降低有利于车市逐步复苏回暖。

5、新能源车使用环节支持力度应加大

国际油价从2016年初的30美元上涨到2018年8月的75美元左右，随后一路下行，近期国际油价受到多种因素影响而回落到54美元左右，较同期的国际油价下跌近20美元，这对消费者降低出行成本是好事情，但同时对新能源车的性价比带来一定的影响。

近期的美国新能源车低迷及中国的新能源车需求不强与电动车的性价比降低有一定关系。美国新能源车19年7月销2.64万台、同比下降11%。19年前期美国新能源市场明显走弱，且结构分化的特征较明显，剔除明星车型MODEL3后的增速很差，尤其是美国插电混动车的市场增速下降28%。

中国新能源车的总体增长仍是远强于美国其他新能源车型。但7月的新能源乘用车也是出现下滑。2019年是新能源车补贴政策真正的退坡期，尤其是7月的新能源车补贴全面大幅退坡的同时，地方补贴退出后又没有使用环节的支持政策作衔接，新能源车的市场化转型将面临硬着陆的可能。

从行业效益角度看，除汽车行业剧烈下滑外，上半年机械工业13个分行业累计实现营业收入同比增长6.06%，高于全国工业相关指标的增速。在利润剧降25%的情况下，车企仍赔钱发展新能源车的社会责任感值得点赞。

在消费者对新能源的节油需求下降的情况下，高油耗的皮卡等车型在国际市场较强。中国市场的新能源车的私人需求也处于暂时性下降阶段。此时需要有效提升新能源车的综合成本优势，地方政府在补贴取消后应该加大补贴新能源车的使用环节成本。

6、北京出租车电动化补贴是很好的引导

北京为加快本市出租汽车行业纯电动汽车推广应用，促进出租汽车结构性调整，对出租汽车更新为纯电动汽车实施资金奖励政策，这是很好的公共领域的新能源绿色发展的政策引导。

出租车电动化实现环保效果突出。尤其是减少尾气排放和废热排放的效果也是很好的。出租的每日出行300公里以上，用油量巨大，变成纯电动后的尾气污染对城市环保还是很好的。出租车的电动化，有利于城市充电设施的充分布局。出租车的充电需求强烈，普及电动出租将大幅提升充电需求，有利于更好布局充电网。

大城市的出租车电动化有利于智能交通的发展，一个必然的结果是提升网联化和智能化水平，有利于城市交通的改善。

未来随着出租领域电动化的加速推进，消费者对电动车的接受度将不断提升，新能源逐步进入私人或家庭领域，电动车市场的进程也因此会加速。

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