显示器行业: 回顾2019年，展望2020年

关键结论

○ 由于中国积极投资，2019年大尺寸显示器玻璃生产面积增加10%，这是供应过剩的最重要原因。

○ 面板制造商在2019-2021年进入一段力保生存的时期。由于现金流亏损以及前景悲观，面板制造商们正在实施业务撤退。他们纷纷关闭旧工厂，并且裁减员工以优化财务结构。

○ 韩国企业关闭工厂，将对2020年第二季度至第四季度的供需产生重大影响。尽管中国新的10.5代工厂产能正在增加，但我们预计第三季度仍将出现供应短缺。

年底临近，我们以本文回顾过去的一年，并开始预测来年将会发生的状况。显示器行业一直处于严重的供过于求状态，原因在于需求饱和而投资积极。

以下针对显示器行业相关的各个主题展开讨论，每个主题都包括对2019年的总结和对2020年的预测。

供应与需求

• 2019：中国积极投资，2019年大尺寸显示器的玻璃生产面积将增加10%，这将会是供应过剩的最重要原因。面板制造商在2019-2021年进入力保生存的状态。由于现金亏损以及前景悲观，面板制造商们正在进行业务撤退。他们正在关闭旧的工厂，裁减员工以优化财务结构。

• 2020年展望：韩国对旧产能（第7代和第8代）进行的重组或关闭，预计将在2020年和2021年逐步进行，而不是一次性完成。预计这将对2020年第二季度至第四季度的供需产生重大影响。尽管中国新增10.5代产能正在提高，我们预计第三季度会出现供应短缺。不过，从长期来看，韩国的停产不会使市场转向短缺，但仍然会造成短期的影响和波动。中国液晶显示器制造商将在短期内继续扩大新产能以填补缺口，或者为长远打算而建立新的10.5代工厂。
  

TFT-LCD产能重组与转移

• 2019：随着10.5代工厂的稳定和出货量的增加，8.5代对于超大尺寸电视的竞争力已经下降，大多数面板供应商都在考虑改变8.5代工厂的产品组合。一些供应商正在考虑重组OLED和QD-OLED等其他技术的产能，一些供应商计划增加IT产品的出货量。

• 2020年展望：三星显示器在2019年第三季度关闭了每月12万片8.5代产能，乐金显示器也希望关闭其位于韩国坡州的8.5代工厂部分电视产能。他们还没有决定是否关闭8.5代和7代工厂的剩余产能，但都有一个长期战略，即在不久的将来转向OLED等先进技术。
  
  

LCD TV面板（Open Cell）价格

• 2019：预测面板价格第二季度呈下降趋势，而此前的预测是保持平稳。主要原因是库存高企，需求低迷，这将导致供过于求。5月份以来，价格一直在下降。面板制造商的盈利能力很差，导致产能利用率持续下降。面板制造商正在寻求方法来稳定价格。

• 2020年展望：由于工厂停产，特别是韩国面板制造商停产，预计2020年供需平衡将得到恢复。因此，预计面板价格将在2019年底和2020年上半年趋于稳定。
  

新型电视面板尺寸

• 2019：中电熊猫和彩虹光电正在推出新一代8.6工厂生产的50英寸和58英寸产品。50英寸面板比现在的49英寸面板有优势。它可以取代49英寸，并获得更大的市场份额。

• 2020年展望：乐金显示器计划在其8.5代OLED工厂，采用MMG（玻璃基板混切技术）生产48英寸加77英寸OLED电视面板，该公司将瞄准日本和欧洲等对小型电视机有需求的市场推出OLED机型。
  

4K/8K（UHD）

• 2019：面板制造商将其2019年8K LCD TV出货目标从30.8万提高至34万，最新预测数字更在提升为38.5万。其中三星显示器将目标增加到31.2万，包括一款新的55英寸8K LCD TV面板。其他面板厂如中国面板制造商，似乎更多关注于扩大新的工厂规模而不是8K，他们希望先稳定大尺寸LCD TV面板市场经营。中国台湾面板制造商方面，他们仍在关注市场趋势，因为除了少数一线电视品牌外，8K配套的SoC还没有就绪。

• 2020年展望：预期有更多面板供应商将会愿意生产8K液晶电视面板，更多品牌商将会加入这个市场。电视品牌商将会获得更多供应商和各类生产线。IHS Markit | Technology预计8K液晶电视显示器出货量约为95.4万 。
  

中国的崛起

• 2019：华星光电(CSOT)的10.5代工厂于2019年第一季度开始量产，惠科（HKC）第二个8.6代工厂2019年第二季度开始量产。京东方正在中国武汉建设旗下第二个10.5代工厂，预计2019年第四季度开始量产。乐金显示器也计划中国广州的8.5代OLED工厂开始量产。中国各工厂的总产能面积约为1.55亿平方米，占全球产能46%。

• 2020年展望：夏普计划在第一季度开始量产其第一个10.5工厂，不过可能会推迟。惠科将在明年第三季度开始其第三个8.6工厂量产。华星计划第四季度在其第二个10.5工厂开始量产。中国所有工厂的面积产能约为1.9亿平方米，占全球产能的54%。
  

OLED电视

• 2019：乐金显示器在广州新建的8.5代OLED工厂开始量产，这将增加OLED电视面板出货量。IHS Markit | Technology预测，OLED电视的需求将在340万左右。

• 2020年展望：乐金显示器计划在其8.5代OLED采用MMG（玻璃基板混切技术）生产48英寸加77英寸OLED电视面板，该公司计划提供77英寸4K和88英寸8K OLED电视显示器，同时在日本和欧洲等对小尺寸电视有需求的市场推出48英寸OLED电视。
  

面板制造商的盈利能力

• 2019：面板价格一直在下降，预计2019年下半年还会进一步下降，这就使得面板制造商利润更为微薄。工厂平均稼动率将从2019年第一季度的84%和第二季度的85%，下降至第三季度的81%和第四季度的79%左右。

• 2020年展望：如果面板价格在2019年第四季度或2020年上半年趋于稳定，到2020年第一季度面板制造商的稼动率将在80%左右，并且随着奥运会和市场旺季的需求而增加，面板制造商的稼动率可能在第二季度和第三季度进一步回升。
  

AMOLED与LTPS LCD对比

• 2019：全面屏显示器如预期将取代16:9显示。LTPS LCD 液晶显示屏的需求已经被搭载刚性OLED显示屏的高阶智能手机所取代，但刚性OLED显示屏的价格，在智能手机市场的中低端市场无法与a-Si LCD液晶显示器竞争，因为a-Si LCD更具成本优势。另一方面，使用柔性OLED显示器的可折叠手机需求状况尚不确定

• 2020年展望：预计LTPS LCD需求将进一步萎缩，因为下一代iPhone估计全部都会采用柔性OLED显示屏。此外，刚性OLED显示屏将向中档智能手机渗透。LTPS LCD将在智能手机市场的中低端生存下来，并与低价a-Si TFT-LCD展开竞争。
  

中国智能手机市场

• 2019：中国智能手机制造商有机会挑战Galaxy和iPhone，推出全系列智能手机产品包括高端机型，销售全球市场。随着OLED需求的增加，对于中国显示器制造商来说，将难以为中国智能手机制造商提供足够的OLED显示屏。

• 2020年展望：在获得OLED生产经验后，中国显示器制造商将逐步获得中国智能手机制造商的面板订单。OLED面板的需求将从高端智能手机市场扩展到中端智能手机市场。对于中国显示器制造商来说，一个关键性的指标是京东方是否会从苹果获得新iPhone的OLED面板订单。
  

高分辨率面板

• 2019：由于全面屏显示器的兴起，2019年智能手机显示屏平均尺寸预计将超过6英寸。平板电脑市场方面预计将转向线上购物通路，兼具智能家居辅助功能的低价产品将更获得消费者青睐。

• 2020年展望：FHD和更高分辨率的需求将增加，制造商将会愿意为下一代智能手机开发和采用新技术，包括无缺口、无开孔和可折叠显示屏。另一方面，对高分辨率AR-VR显示器的需求仍然不确定，我们正在观察苹果是否将VR技术应用于下一代iPhone。
  

宽屏幕智能手机显示屏

• 2019：即使在低端智能手机市场，全面屏显示也有望占据主导地位，预计2019年出货量将达到13亿部，占整个智能手机显示屏市场的87%。下一项技术预计将是全屏显示，不再需要为内置摄像头和3D传感器而保留缺口。

• 2020年展望：全面屏显示将成为智能手机的通用设计，其中的挑战在于柔性OLED显示器的“水平”与“瀑布”设计。
  

6代LTPS工厂

• 2019：生产AMOLED显示器仍然是每家显示器供应商都会面临的挑战，但三星是个例外。与此同时，中国智能手机制造商已在高端智能手机上增加采用刚性OLED显示屏，取代LTPS TFT LCD。因此，LTPS TFT-LCD制造商面临供过于求的局面，JDI也因丢失中国智能手机制造商的订单而关闭了第6代LTPS生产线。

• 2020年展望：中国智能手机制造商预计将增加AMOLED显示屏的订单，LTPS TFT LCD生产线预计2020年将出现实质性的供过于求。日本和中国台湾的LTPS TFT-LCD制造商可能会要求他们的LTPS工厂转而生产AMOLED或直接关闭。
  

柔性AMOLED显示屏

• 2019：全面屏显示变得更受欢迎，因为无边框显示屏在显示面积方面更高效。许多中国和日本的面板制造商都试图在2019年启动第一个柔性OLED工厂，但他们需要更多的时间来达到稳定状态。柔性OLED显示屏需求并没有增加很多，因为智能手机品牌仍然专注于全面屏或解决缺口问题，而不是追求弯曲边缘的显示屏。一些供应商推出了可折叠OLED显示屏，以便从其他产品中脱颖而出，但出货量一直被限制在100万以下。

• 2020年展望：IHS Markit | Technology预计，一些主流智能手机品牌（如苹果和三星电子），均将旗舰产品线搭载柔性OLED显示屏，作为区隔高阶市场的面板规格，力图促进需求。这种做法对其他手机品牌来说并不容易追随效仿，因为面板价格昂贵，即便是柔性AMOLED显示屏产能过剩也不会得到缓解。柔性OLED供应商将会尝试大规模生产可折叠OLED显示屏，以克服工厂利用率偏低的问题，同时许多智能手机品牌将会试水推出可折叠OLED智能手机，以便稳步增加营收。可折叠OLED供应商正在努力提升超薄玻璃盖板的可靠性以及触控传感器在薄膜封装之上的表现。
  

成长中的车用液晶显示屏市场

• 2019：2018年显示屏采用率超过60%，预计2019年全年增长3.4%，出货量1.56亿片。抬头显示器和电子后视镜的发货量将会比其他应用增长更快，但中控台和仪表板显示器的出货量占据主导地位。

• 2020年展望：预计出货量将从2019年的1.734亿片减少至1.672亿片，同比下降7.2%。中国目前正在拉动车用显示面板需求，尤其是仪表板显示屏，因为出厂时安装率仍低于70%。中控台显示屏的需求将主要来自日本、东南亚和南美。然而，由于存在提高关税和经济衰退等不确定性因素，这可能会阻碍轻型车辆的销售，从而间接影响显示屏需求。最乐观的情况是年增长率达到5%，而保守的情况则是增长1-3%。
  

来自： IHSMarkitTMT